自2012年场外交易(OTC)衍生品报告规定开始生效以来，交易报告已成为许多买卖双方公司的日常工作. 公司已经掌握了数据收集的新协议，并与许可的贸易存储库(TRs)连接以提交报告. 那么，为什么对最新贸易报告机制的担忧激增呢? 不要过于简单化，但它归结为一件事:数据.
欧洲证券融资交易条例(SFTR)规定的数据要求比衍生品交易必须向tr提供的数据要多得多、复杂得多. 一旦《vns6060威尼斯城官网》(CSDR)的结算纪律制度建立在SFTR之上, 行业的数据来源, 增强和和解的挑战将更加复杂. 虽然这些数据对TRs来说并不难处理，但对公司的要求却很大.
但也有一些好消息:在一些新兴的合规解决方案中可以找到协同效应.
企业面临的4个挑战
许多事情使SFTR令人烦恼. 我听到的是:
1. 最重要的是数量——这取决于交易类型, 多达155个数据字段——以及必须报告和协调的数据元素的质量. 客户告诉我，信息量如此之大，让人感觉难以承受, 特别是因为它们中的许多当前没有设置为捕获所有指定的数据元素或以指定的方式捕获数据.
2. 一个相关的问题是匹配和协调大量数据元素所需的高水平数据准确性. 在今天的数据报告中，对账是一个尚未得到有效解决的问题. SFTR的这一方面也让我的客户感到担忧.
3. 鉴于证券融资的性质, 公司在使用SFTR时可能遇到的另一个困难是从多个内部孤岛和系统中提取可报告的数据，这反过来又会使向TR提交及时准确的记录的任务复杂化.
4. 然后加上新数据, 比如通用事务标识符(uti), 必须生成以符合规定. 在SFTR, 每笔证券融资交易必须有自己的UTI，报告方必须使用法人实体标识符(lei)来识别其交易对手, 代理银行, 中央证券存管处, 中央交易对手方(ccp)和参与交易的其他实体. 请注意，ESMA允许从7月13日实施之日起长达12个月的时间，在此期间，没有LEI的第三国证券发行人的报告被借出, 在担保贷款中借入或作为抵押品提供的贷款将被接受.
底线:SFTR的大量数据需求将转化为受影响公司的大量预报告和协调工作.
最好的解决方案是什么?
不幸的是, 许多公司缺乏内部系统(或构建系统的vns6060威尼斯城官网)，无法以流程化的方式解决SFTR新的独特数据挑战, 自动化的方式. 即使对装备精良的大型经销商来说，遵守SFTR法规也很困难.
幸运的是, 供应商已经响应了需求，并创建了解决方案来交付公司所需的关键遵从性特性和功能.
在前端, before firms submit transactions to a TR: UTIs need to be generated; data files from myriad sources normalized, standardized and enriched to populate key fields; submissions pre-validated; and trades paired as part of SFTR reconciliation.
在后端，任何被拒绝的提交都需要被标记、修复和重新提交. 交易日结束时的交易报告必须与公司的内部账簿和记录保持一致.
理想的解决方案可能是一站式服务, 一个功能工具箱，可以满足所有这些SFTR需求，避免使用多个供应商的分叉过程. 作为奖励, 用户可以添加工具，帮助减少交易中断和不符合CSDR的结算纪律规则.
例如, 公司可以使用多功能的DTCC报告中心™来完成SFTR的前后报告任务, 定制其功能以满足他们的特定需求. 获得实际的SFTR协助, DTCC咨询服务将很快提供帮助诊断问题, 建议优化客户交易报告操作的机会，并建议对客户交易后流程的其他领域进行改进. DTCC报告中心™和DTCC咨询服务为解决各种报告需求创建了一个简洁的软件包. 除了, DTCC的全球贸易存储库服务(GTR)为SFTR报告提供许可的贸易存储库.
面对今天的数据驱动的法规, 解决方案提供商应该寻找新的方法来最大化客户的利益. 在DTCC的案例中, 我们正在探索我们的CTM™平台, 已经产生uti了吗, 可以使用匹配来帮助SFTR对账的交易配对，以及我们的DTCC异常管理器(DXM)如何通过显示SFTR事务中断来帮助解决异常, 这也有助于解决贸易失败.
未来几年，合规的成本和复杂性肯定会不断上升. 在这种情况下, 管理数据需求的有效解决方案将是应对企业必然面临的挑战的关键.